赢合科技2019年年度董事会经营评述

更新时间:2020-12-03 00:05 作者:九州体育

  2019年全球新能源汽车市场在震荡中前行,行业洗牌加剧。受政策调整及宏观环境影响,国内新能源汽车销量略有下滑。

  与此同时,全球主要车企尤其是欧洲传统汽车厂商加快电动化进程,积极推出新能源车型抢占市场。行业呈现分化趋势,动力电池市场份额不断集中,锂电设备行业步入新阶段。

  为应对这一行业变化,公司积极调整经营策略,主动放弃部分风险订单,并调整了整线交付的模式,且继续加大研发投入。对部分回款慢的锂电客户,公司充分考虑回款风险并计提了充足的坏账准备。受上述影响,2019年公司销售额和净利润有所下滑,但经营质量得到进一步提升,受益于持续的研发与创新投入,公司产品性能和品质持续提升,客户结构持续优化,经营性现金流明显改善。

  报告期内,公司实现营业总收入1,669,764,439.18元,同比下降20.00%;归属于上市公司股东的净利润为164,686,401.24元,同比下降49.25%。截至2019年12月31日,公司总资产为5,678,693,701.59元,同比增长10.43%;归属于上市公司股东的所有者权益为3,144,833,603.41元,同比增长6.07%。公司主要的经营情况如下:

  公司秉承“产品为王”的经营理念,持续加大研发投入和技术创新,打造产品在性能、外观、服务、功能、成本等全方位的领先优势,产品力持续提升。报告期内,公司投入研发资金达到1.35亿元,占营业收入比重为8.08%,新增发明专利14项,实用新型专利22项,软件著作权40项。截至期末,公司拥有研发技术人员共605人,占公司员工总数的22.04%。

  报告期内,公司持续创新研发新机型以适应不同产品需求。并相继推出了等延展率辊压机、3.4mm窄幅分切机、STP数码全自动卷绕一体机、双工位高速叠片机等创新设备。其中,STP数码全自动卷绕一体机解决了传统数码卷绕机所带来的电池充放电速度较慢等痛点。通过全新极耳中置STP工艺研发,以及毛刺管控、正极刮片工艺粉尘控制、陶瓷底膜加热技术等多项技术攻关,有效提升了电池的充放电速度,同时增大了电芯容量。该设备有效的提升了锂电池生产效率,降低了电池生产成本。

  公司推出的全球领先的3.4mm窄幅分切机,相比上代5mm分切机缩小了近20%的分切宽度,并采用独创的滑差轴收卷技术,使收卷张力更稳定,整齐度更高。相比目前业内主流的设备,该设备收卷的高边现象有效减少,窄幅收卷的卷径更大,且收卷直径较业内提高50mm,达到φ280mm。上述设备的创新均有效的提升了锂电池生产效率,降低了电池生产成本,得到了客户的高度认可。

  此外,公司在提升锂电池生产自动化、智能化水平的同时,还强化自身分段集成、整线集成能力,为客户更好地提供全面的智能化数字工厂解决方案。

  报告期内,公司产品性能持续提升,客户粘性与认可度不断增强。同时,公司凭借自身的产品竞争力和市场开拓优势,继续加大新客户与关键客户的拓展力度,并取得了相应成效。2019年,公司与比亚迪002594)、CATL、欣旺达300207)、万向、光宇和孚能等知名客户签订了销售合同,订单质量继续提高,客户结构持续提升。与此同时,公司积极拓展海外市场,与全球领先的高科技设备制造商德国Manz达成了战略合作,积极打造全球领先的产品组合和系统解决方案,联合深耕海外市场。此外,公司在2018年与LG签订的19台卷绕机订单已在报告期内全部完成验收,并在设备的自动化、智能化以及效率方面获得了LG的充分认可,这也奠定了未来双方继续合作的良好基础。

  报告期内,公司为降低经营风险采取了多项措施,主动放弃部分风险订单,并调整了整线交付的模式,由总包式的两方整线订单调整为含供应商的多方整线合作订单,原本外购设备的相关金额不再计入公司收入。受此影响,公司2019年销售规模下滑,但自制设备产品的收入基本与2018年持平。此外,公司继续推行精细化成本核算与管理,推动采购、销售、研发、计划和制造全价值链协同,实行全面预算管理,加强公司内部经营管控,提升内部运营效率。报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额为125,636,111.82元,经营质量大幅改善

  报告期内,公司拟通过非公开发行股票、协议转让及表决权设置的形式,引入上海电气成为公司的控股股东,上海市国资委成为公司实际控制人。2019年12月及2020年3月,上海电气通过协议转让方式受让王维东、许小菊夫妇合计持有的17.03%的股份已完成过户登记手续。同时,公司拟向上海电气非公开发行的不超过58,806,233股,募集资金总额不超过200,000万元的申请已获证监会受理,公司已就证监会的第一次反馈意见进行了回复。

  上海电气是我国最大的综合性装备制造企业集团之一,与公司在新能源及自动化领域的发展战略高度一致。上海电气的引入对公司在行业资源、业务拓展等方面将形成有力支持,并可推进公司在自动化智能制造领域的纵深发展。此外,引入国有资本股东,将有助于公司优化股东结构,改善经营和财务状况,进一步提升公司的资信能力及抗风险能力,增强公司的资本实力、品牌号召力和市场开拓能力。二、核心竞争力分析

  公司秉持“创新驱动发展”战略,大力投入技术创新,创建了完整的技术创新体系,聘请国内外专家进行技术指导。公司先后获得“国家级高新技术企业”、“广东省著名商标”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“博士后创新实践基地”等荣誉称号。公司作为领先的锂电设备企业,具备行业领先的产品线布局及业务规模,对于锂电池整体生产工艺的理解更为透彻,一体化和集成化的研发创新优势明显,公司已成功研制等延展率辊压机、STP数码全自动卷绕一体机、双工位高速叠片机等,大幅提升了锂电设备的自动化、稳定性、效率和良率等指标。

  公司研发团队拥有各项专业人才605人。公司的研发技术团队和交付团队具备多年精密器件设计加工、非标设备生产装配调试和锂电池生产制造经验,能充分理解客户的工艺和产品需求,快速响应推出定制化的产品和整体方案,满足客户关于锂电池生产的相关工艺要求和技术参数。公司各个专业团队的协作配合是公司能将锂电设备技术应用向深层次拓展的重要保障,使公司能将研发技术迅速转化为成熟产品,推向市场。

  近几年来,公司引入多名具备产业链背景及管理经验的高端人才,公司管理及运营体系日益完善,运营效率和经营质量稳步提升。公司为了吸引、留住优秀人才,充分调动高级管理人员、核心管理人员、核心技术人员的积极性,实施了限制性股票激励计划,进一步健全了公司长效激励机制,为公司拥有稳健、优秀的管理团队提供了保障。

  公司在产品线布局合理及核心设备技术性能行业领先的基础上,首家提出锂电池智能生产线整线解决方案的企业,建立多层次的销售模式,打造国内锂电设备高端品牌形象。公司已成功实施二十多条整线,在整线交付模式上具备绝对的领先优势,整线模式具备信息化和集成化程度高、高品质和交付周期短、直通率高等优势,完全符合自动化、信息化、集成化的产业发展趋势。

  公司作为国内从事锂电池智能生产设备研发、生产和销售的头部企业之一,多年的研发技术沉淀以及经验积累构建了公司稳固的市场地位及品牌优势。公司持续加大研发投入,通过技术升级与创新使得产品性能和品质持续提升,产品获得了国内外一线客户的广泛认可。公司的涂布机、卷绕机和激光切等核心设备已进入国内外一流客户供应链,品牌知名度和美誉度持续提升,市场地位和品牌优势不断巩固。三、公司未来发展的展望

  锂电设备行业属于投资拉动的产业,过去两年在国内政策调整及宏观经济环境的影响下,行业处于洗牌阶段,但汽车电动化长期趋势向好,全球新能源汽车呈现加速渗透态势。国内已明确补贴延续,叠加地方政策支持,有望提振市场需求;海外传统车企则在欧洲碳排放趋严及特斯拉效应下,纷纷加速电动化布局并以爆款车型引领市场。

  在此驱动下,全球锂电池巨头将会开启新一轮全球产能扩张,且行业分化愈演愈烈,一线电池厂商市场份额不断增加,低端产能则出现结构性过剩并逐步淘汰出清,市场份额进一步集中。随着国内对新能源动力电池“白名单”的放开,外资电池企业纷纷在华设厂投资,特斯拉上海工厂正式投产,将进一步促进中国企业的全球化脚步。与此同时,中国锂电设备公司的进口替代已基本完成,核心设备领域涌现出一批优质厂商,并在技术、效率、稳定性等多个方面逐步比肩甚至赶超日韩设备企业,且在性价比、交付周期及售后服务等方面优势明显。在此基础上,国产锂电设备已逐渐进入日韩及欧美电池厂供应体系并获得认可。在行业全球化趋势下,锂电设备领域将延续强者恒强的局面,产能规模大、资金充足及产品线结构好的设备企业将与国内外一线电池厂商强强联合,充分享受新一轮全球产能扩张的红利,并通过继续拓展海外市场打开新的成长空间。

  在新能源汽车的全球化趋势下,国内电池企业开始与国际车厂合作,海外电池企业也加速投资并逐步采购国产设备。因此对锂电设备的精密性、稳定性和生产效率等性能提出了更高的要求。未来,公司将继续秉承“产品为王”的理念,持续加大研发投入,深入开展产品技术研发,优化锂电设备智能生产线,提高锂电设备产品的稳定性、精密度和生产效率;同时,公司亦从行业发展趋势出发,加强一体化和集成化创新力度,提升公司产品的自动化、信息化、集成化水平,增强公司产品竞争力,打造全球锂电设备领先品牌。

  在由一线锂电池企业主导的新一轮全球产能扩张中,高端动力电池市场空间广阔,且高端客户对设备的各项性能及定制化、保密性的需求会进一步上升,因而锂电池行业及锂电设备行业的市场份额都将进一步向头部企业集中。随着欧洲碳排放趋严及相关政策的支持,欧洲市场也有望成为重要的增长点。未来,公司将持续加强客户结构优化,深度绑定现有优质大客户,强化核心客户服务能力,积极开拓海外客户与海外市场,实现公司业绩的持续高质量增长。

  公司在自动化设备领域已积累了强大的研发设计能力,并拥有大型高精密度生产车间及行业领先的精密机械加工能力,具有规模化的供应链保障能力和交付能力。在此基础上,公司积极拓展未来业务,在OLED设备、光学检测设备等方面做了相关布局并取得了重要进展。未来,公司将继续发挥资源优势,以锂电设备为基础,并在与当前业务有协同发展的产业链内进行纵深布局,将公司打造成领先的自动化综合性平台,进一步增强公司的核心竞争力和综合实力。

  公司与上海电气的合作基础是基于产业端的协同发展。作为国内综合性装备制造的龙头企业,上海电气有着丰富的行业、金融等优势资源。公司与德国Manz的战略合作便是双方业务协同的开始。未来,公司将加深与上海电气及旗下子公司的合作,一方面基于锂电设备业务,与Manz及其他相关公司共同打造优势产品组合,为客户提供全面的锂电自动化装备的系统解决方案;另一方面,公司将在上海电气的支持下,发挥资本市场平台的优势,积极向其他领域拓展;此外,公司将加深与上海电气在金融端的合作,进一步拓宽融资渠道。

  公司自成立以来一直重视产品的技术升级与研发创新,每年研发投入占营业收入6%以上,经过多年的研发技术积累,公司的产品性能及品质行业领先,并得到国内外一线年,公司将继续以下游客户需求为导向,持续加大研发投入,加强与客户在工艺研发方面的合作。继续引进和培养高端人才,扩编研究院和博士后工作站,并鼓励成立专项试验室。加强锂电设备一体化和集成化创新,积极开发新机型,以技术升级与创新驱动产品性能及品质提升,巩固公司产品技术领先优势。

  2、深度绑定国内外一线年,公司将持续优化客户结构,继续加强与大客户及关键客户的合作,快速反应客户需求,达成客户满意。并与战略合作伙伴共同拓展海外市场,打造全球化锂电设备领先品牌,实现订单销量和质量的双重提升。

  2020年,公司将进一步完善全价值链管控体系,持续推行精细化成本核算与管理,推动研发、采购、生产、销售和财务的全价值链协同,并实行专项流程梳理及改善。此外,公司将加强内部信息化管理,打通现有平台系统,实现管理透明化,数据可视化。进一步提升公司经营效率和盈利能力,优化公司各项财务指标和运营指标。

  2020年,公司将在消费类电子业务方面继续发力,实现订单与销售额的突破。同时,公司将以自身设备自动化及精密机械加工的优势为依托,向其他领域继续拓展,积极寻求新的业绩增长点,进一步促进产业升级。

  2020年,公司将持续坚持“任人唯贤,贡献为先”的人才理念,加强人才团队建设,引进和培养高端人才,完善已建立的引进、培养、使用、激励专业人才管理机制,为员工的职业能力提升提供配套的培训机制,促进员工职业发展。此外,公司将继续为员工提供有竞争力的薪酬和良好的激励机制,进一步从人力资源角度为公司的发展提供人才保障,从而推动公司长期高速稳定发展。

  1、宏观经济周期波动风险:公司所属设备制造行业与下游锂电池的市场需求和固定资产投资密切相关。如果外部经济环境出现不利变化,将对锂电池及其设备制造行业产生较大影响。

  应对措施:公司将积极开拓国际市场,打造国际锂电设备一流品牌,提高市场占有率。

  2、产业政策风险:公司所处的新能源设备制造业,受益于国家对新能源产业的支持,但如果未来相关产业政策发生改变,将对公司的业务经营产生不利影响。

  应对措施:公司将密切关注产业政策变化,及时调整经营策略,降低政策调整带来的风险。

  3、竞争加剧导致市场风险:公司主要产品为锂电池智能生产设备,与同行业竞争过程中,公司依靠领先的解决方案和产品性能、以及周到的工程和售后服务等优势取得了相对领先的市场地位,若行业竞争加剧将导致公司产品市场价格下降,将对公司未来的盈利能力产生不利影响。

  应对措施:公司将持续加大研发投入,提高产品技术壁垒,优化产品结构,提升产品竞争优势。

  4、应收账款发生坏账的风险:由于公司所处行业销售模式特点,应收账款占总资产比例相对较高,虽然公司应收账款整体处于合理水平,应收账款周转正常,但不排除如果发生重大不利影响因素或突发事件,可能发生因应收账款不能及时收回而形成坏账的风险,从而对公司资金使用效率及经营业绩产生不利影响。

  应对措施:公司将通过优化客户结构、调整商业合作模式、控制发货节奏、优化结算方式以及采用融资租赁等方式加强风险防范,控制应收账款规模,降低应收账款发生坏账的风险。

  5、存货跌价减值的风险:为满足市场订单增长需求,公司需要储备一定数量库存。若下游客户的生产建设项目出现重大延期或违约,或者产品及原材料的市场价格出现重大不利变化,公司将面临存货跌价的风险,将对公司经营业绩带来不利影响。

  应对措施:公司将通过优化客户结构、提升运营效率、利用规模优势等方式加强风险防范,控制存货的规模,降低发生跌价的风险。

  6、生产规模扩大带来的管理风险:公司预计在未来几年经营规模将持续扩大,如各项管理流程和制度不能及时的改进与完善,有可能阻碍公司业务的快速发展。

  应对措施:公司将继续完善各项管理制度和流程,建立科学管理体系,提升内部运营效率,降低企业管理风险。


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